Academy kalender

« November - 2017 »
M D W D V Z Z
 
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
24
25
26
27
28
29
30
 

Hoe werkt werkkapitaal?

05 februari 2014 | Geschreven door: John Greijmans

Elk bedrijf heeft geld nodig. Als er geen geld is, kan niet worden geïnvesteerd in groei, kunnen leveranciers niet worden betaald, en krijgen medewerkers geen salaris. Waarom wordt er zoveel geld vastgelegd in werkkapitaal, en is werkkapitaal echt zo erg als onze controller altijd beweert?

Wat is werkkapitaal? Debiteuren, voorraad en crediteuren!

Stel een klant plaatst een order, wij leveren en factureren onmiddellijk en boeken dus de omzet. De provisie voor de verkoper is veiliggesteld. Echter de klant betaalt niet onmiddellijk. Hij wordt debiteur en betaalt pas na bijvoorbeeld 30 dagen. Die periode tussen omzetboeking en feitelijke betaling, “leent” het bedrijf als ware geld aan de klant. Het woord debiteur is dan ook gerelateerd aan het Engelse woord debt (schuld).

Naast debiteuren is voorraad een belangrijke component van werkkapitaal. Ook hier zijn we als bedrijf klantvriendelijk: we willen geen nee verkopen en gaan daarom onmiddellijk alles uit voorraad leveren. Daardoor liggen artikelen vaak lang op voorraad, gemiddeld is dat bijvoorbeeld 60 dagen. Deze termijn tussen op voorraad nemen en uit voorraad leveren moet het bedrijf financieren. De artikelen zijn immers al betaald en er staan geen inkomsten tegenover.

Er bestaat een manier om het werkkapitaal omlaag te krijgen: leveranciers later (of zelfs niet) betalen! Als een leverancier ons vandaag levert en factureert, maar wij betalen hem pas 90 dagen later, dan wordt hij crediteur. Dat betekent dat hij geld aan ons leent en wel tegen 0% rente. Wat kan er mooier zijn? Helaas! Het woord crediteuren is gerelateerd aan het Engelse credibility (geloofwaardigheid). Als we een leverancier te laat betalen, zal hij ons bij toekomstige bestellingen niet meer geloven, en weigeren te leveren. Daardoor kunnen wij op onze beurt onze klanten niet meer leveren en zullen we geen geld verdienen.

Waarom is werkkapitaal zo slecht? We hebben toch geld genoeg?

Als je geld genoeg hebt, hoef je niet te lenen van de bank en zou werkkapitaal geen probleem hoeven te zijn. Toch? Neen! Geld dat je in werkkapitaal stopt is dood. Het levert geen cent op. Als je het op de bank zet, brengt het in ieder geval nog een beetje rente op. Beter is het in nieuwe investeringen te stoppen die verdere winstgevende groei mogelijk maken.

Maar er zijn andere problemen. Hoe langer het duurt voor een klant betaalt, des te groter de kans dat die klant failliet gaat. Nobody lives forever! We krijgen dan helemaal geen geld. Als daarentegen een crediteur failliet gaat, zorgt de curator wel dat we gaan betalen. En snel ook, want curatoren zijn gewiekste advocaten.

Bij voorraad speelt een soortgelijk probleem: artikelen kunnen verouderen en onverkoopbaar worden. Wie wil er nu nog een iPhone5 als de “6” net uit is? Daarnaast moeten artikelen worden opgeslagen, we hebben dus een magazijn met bijbehorend personeel nodig, en de voorraad moet vaak ook nog worden verzekerd. Kortom voorraad houden brengt niet alleen geen geld op, het kost nog geld ook!

En toch is werkkapitaal nodig!

Werkkapitaal levert dus niets op! De bank geeft in ieder geval rente en er zijn vaak nog beter renderende investeringen. Klanten kunnen failliet gaan en dus niet meer betalen. Voorraad opslaan kost geld en bovendien kunnen artikelen verouderen. Geen werkkapitaal dan maar? Helaas we hebben werkkapitaal nodig. Als we de klant geen krediet geven, of als we haar niet uit voorraad kunnen leveren, kan zij naar de concurrentie stappen. En dan kunnen we helemaal naar ons geld fluiten.

John Greijmans

 

 

Tags: